Template-Type: ReDIF-Article 1.0

Author-Name: Fernando Toledo
Author-Workplace-Name: Facultad de Ciencias Económicas. Universidad Nacional de La Plata, Argentina

Author-Name: Leonardo Caravaggio
Author-Workplace-Name: Facultad de Ciencias Económicas. Universidad Nacional de Buenos Aires, Argentina

Title: Noticias y tensiones cambiariasen Argentina

Abstract: Se estudia la relación entre el tipo de cambio nominal y la difusión de noticias macroeconómicas en Argentina mediante la estimación de un modelo VARX-GARCH(1,1). Los principales resultados empíricos indican que: 1) La transmisión de shocks financieros adversos procede fundamentalmente desde Estados Unidos y opera mediante el spread de tasas de interés (EMBI+ para Argentina); 2) Las noticias recopiladas de periódicos locales y extranjeros no ejercen efectos económicos relevantes para explicar la dinámica del tipo de cambio nominal; y 3) La volatilidad condicional de los shocks aleatorios asociados a las variables endógenas del modelo VARX puede formalizarse mediante una estrategia GARCH(1,1).

Classification-JEL:  C32; E20; G15
 
Keywords: Nominal Exchange Rates; News; Negative External Financial Shocks Transmission; BEKK models; VAR-GARCH models.

Journal: Económica

Pages: 57-81
Volume: 66
Year: 2020
Month: January-December
File-URL: https://revistas.unlp.edu.ar/Economica/article/view/7586/10122
File-Format: Application/pdf
Handle: RePEc:akh:journl:624